[ 褚靜 ]——(2012-10-9) / 已閱5923次
根據(jù)《公司法》、《證券法》和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定,股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司。股份有限公司包括已經成立的股份有限公司和經批準擬成立的股份有限公司。
一、股份有限公司發(fā)行A股股票的條件
(一)其生產經營符合國家產業(yè)政策；
(二)其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權；
(三)發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%；
(四)發(fā)行前一年末，凈資產在總資產中所占比例不低于30%，無形資產（不含土地使用權）占其所折股本數(shù)的比例不得超過20%；
(五)公司股本總額不少于人民幣5000萬元；
(六)向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%，擬發(fā)行股本超過4億元的，可酌情降低向社會公眾發(fā)行部分的比例，但最低不得少于公司擬發(fā)行股本總額的15%；
(七)發(fā)起人在近3年內沒有重大違法行為；
(八)近3年連續(xù)盈利等。
二、股份有限公司發(fā)行B股股票的條件
(一)根據(jù)《關于股份有限公司境內上市外資股的規(guī)定》第8條，以募集方式設立公司，申請發(fā)行境內上市外資股的，應當符合以下條件：
1、所籌資金用途符合國家產業(yè)政策。
2、符合國家有關固定資產投資立項的規(guī)定。
3、符合國家有關利用外資的規(guī)定。
4、發(fā)起人認購的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額35%。
5、發(fā)起人出資總額不少于1.5億元人民幣。
6、擬向社會發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25%以上；擬發(fā)行的股本總額超過4億元人民幣的，其擬向社會發(fā)行股份的比例達15%以上。
7、改組設立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國有企業(yè)，在最近3年內沒有重大違法行為。
8、改組設立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國有企業(yè)，最近3年連續(xù)盈利。
(二)根據(jù)《關于股份有限公司境內上市外資股的規(guī)定》第9條，已設立的股份有限公司增加資本，申請發(fā)行境內上市外資股時，除應具備上述①、②、③項條件外，還應當符合下列條件：
1、公司前一次發(fā)行的股份已經募足，所得資金的用途與募股時確定的用途相符，并且資金使用效益良好。
2、公司凈資產總值不低于1.5億元人民幣。
3、公司從前一次發(fā)行股票到本次申請期間沒有重大違法行為。
4、公司最近3年連續(xù)盈利；原有企業(yè)改組或者國有企業(yè)作為主要發(fā)起人設立的公司，可以連續(xù)計算。
以發(fā)起方式設立的股份有限公司首次增加資本，申請發(fā)行境內上市外資股時，還必須符合募集設立公司申請發(fā)行B股時關于向社會公開發(fā)行股份比例的要求。
股票公開發(fā)行又稱公募，是指事先沒有特定的發(fā)行對象，向社會廣大投資者公開推銷股票的方式。公開發(fā)行的股票在未上市之前只能在發(fā)行市場流通。發(fā)行市場的特點，一是無固定場所，可以在投資銀行、信托投資公司和證券公司等處發(fā)生，也可以在市場上公開出售新股票；二是沒有統(tǒng)一的發(fā)生時間，由股票發(fā)行者根據(jù)自己的需要和市場行情走向自行決定何時發(fā)行。 證券發(fā)行市場是一級市場，證券交易市場是二級市場，只有上市的股票才能在二級市場流通。
